Mercados globais caem com receio de bolha de IA antes do resultado da Nvidia

Mercados Globais Enfrentam Queda Significativa

Os mercados globais iniciaram a terça-feira (18) em forte queda, impulsionados por preocupações com a valorização excessiva das ações na corrida da inteligência artificial e um cenário macroeconômico incerto. A correção se intensificou antes da divulgação dos resultados trimestrais da Nvidia, que é vista como um termômetro crucial para a indústria de IA devido ao seu domínio no mercado de GPUs.

Desempenho das Bolsas na Europa e na Ásia

Na Europa, o índice Stoxx 600 começou o dia em baixa, com setores de mineração e bancos registrando as maiores perdas. O índice de tecnologia europeu caiu 1,4%, seguindo a tendência de queda observada nas bolsas americanas, onde o Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq fecharam em baixa, marcando o quarto dia consecutivo de perdas. Gigantes como Amazon, Microsoft, Nvidia e Palantir também enfrentaram quedas no pré-mercado.

Na região da Ásia-Pacífico, os principais índices do Japão e da Coreia do Sul também apresentaram recuos. Especialistas indicam que esse movimento pode ser uma realização de lucros após meses de valorização impulsionada pela adoção da IA. Mike Gallagher, da Continuum Economics, sugere que as bolsas podem cair cerca de 5% a partir dos picos recentes, sem que isso indique uma mudança estrutural no mercado.

Análise do Cenário Atual

Gallagher classifica o momento atual como “natural”, embora reconheça que os investidores estão reavaliando riscos devido à combinação de incertezas macroeconômicas e expectativas exageradas sobre os retornos dos investimentos em IA. Yuri Khodjamirian, CIO da Tema ETF, vê a queda como uma “dose saudável de ceticismo”, ressaltando que os megaprojetos de empresas como OpenAI e Microsoft exigirão investimentos massivos e infraestrutura, especialmente em energia, que já enfrenta gargalos globais.

Pressões no Setor de Criptomoedas

Além das preocupações com o setor tecnológico, as criptomoedas também estão sob pressão, com o bitcoin caindo 25% desde seu pico em outubro, enquanto o ether apresenta quedas ainda maiores. Especialistas afirmam que o setor enfrenta desafios tanto do ambiente macroeconômico quanto de liquidações forçadas de posições alavancadas. O mercado continua a monitorar os setores de energia, crédito e política monetária.

Expectativas Macroeconômicas e Recomendações de Investimento

Outro aspecto relevante é o financiamento da corrida da IA, com empresas como Alphabet, Meta e Amazon aumentando suas emissões de dívida para sustentar investimentos em nuvem, data centers e chips dedicados. Apesar disso, analistas observam que os spreads de crédito corporativo ainda não apresentam deterioração significativa.

No que diz respeito ao cenário macroeconômico, há incertezas sobre uma possível redução de juros pelo Federal Reserve em dezembro, um cenário que, segundo Gallagher, se tornou menos provável. O mercado também está atento ao julgamento da Suprema Corte dos EUA sobre tarifas recíprocas propostas por Donald Trump, uma decisão que pode reativar tensões comerciais e impactar as expectativas de risco.

Conforme o Citi, apenas oito dos 18 indicadores de seu “bear market checklist” estão em zona de alerta, indicando que não há sinais claros de euforia extrema em IPOs, fusões e fluxos para ações, características que marcaram ciclos de bolha anteriores. Assim, a recomendação permanece inclinada ao “buy the dip”, embora com maior seletividade.

Fonte por: It Forum