SaaSpocalypse: IA elimina US$ 1 trilhão em software

A semana em que a inteligência artificial impactou o mercado de software

No dia 3 de fevereiro de 2026, a Anthropic lançou novos recursos de automação jurídica em seu modelo Claude, provocando uma liquidação global no setor de tecnologia que resultou em uma perda de quase US$ 1 trilhão no valor das ações de software em apenas sete dias. Os índices de Nova York fecharam em queda, com o Nasdaq caindo 1,43%, o S&P 500 recuando 0,84% e o Dow Jones diminuindo 0,34%. Esse movimento foi apelidado de ‘SaaSpocalypse‘, evidenciando como a inteligência artificial está redefinindo o valor das empresas de software enterprise.

O epicentro da crise: software enterprise

A liquidação foi impulsionada pela introdução de ferramentas de automação jurídica pela Anthropic, que gerou preocupações entre investidores sobre a possibilidade de a IA substituir softwares comerciais tradicionais. O índice de software e serviços do S&P 500 sofreu uma queda acentuada, recuando quase 13% em cinco sessões, acumulando uma perda total de 26% em relação ao pico de outubro do ano anterior. O MSCI global de software e serviços seguiu a mesma tendência, com uma queda de 13% em cinco dias.

Empresas que antes eram líderes de mercado, como Salesforce e IBM, também enfrentaram quedas significativas, com a primeira caindo 6,85% e a segunda 6,49%. A LegalZoom.com, diretamente exposta à automação jurídica, viu suas ações despencarem 19,69% em um único dia, refletindo a interpretação do mercado sobre a ameaça da inteligência artificial aos serviços que dependem de mão de obra especializada.

Impacto nos fundos privados e no mercado de crédito

A liquidação não se restringiu às bolsas de valores. Gestoras de fundos privados, com forte exposição ao setor de software, também registraram perdas expressivas. Ares Management caiu 10,67%, Blue Owl Capital recuou 9,37% e KKR perdeu 9,69%. O impacto da inteligência artificial se estendeu além das ações, afetando diretamente os fundos que financiam e investem nessas empresas.

No mercado de crédito, mais de US$ 17,7 bilhões em empréstimos de empresas de tecnologia nos EUA foram classificados como ‘distressed trading’ nas últimas quatro semanas. Isso representa um alerta para líderes de TI que dependem de financiamentos para projetos de transformação digital. A Thomson Reuters, um dos principais provedores de dados e serviços corporativos, também viu suas ações caírem 15,67%, indicando que o mercado está questionando o valor de empresas que dependem de serviços que a IA pode automatizar.

A liquidação se espalha globalmente

O fenômeno não se limitou aos Estados Unidos. Na Índia, as exportadoras de TI enfrentaram uma queda de quase 6% em um único dia. No Japão, empresas como NEC, Nomura Research e Fujitsu sofreram perdas entre 8% e 11%, evidenciando que a preocupação com a substituição de trabalho por inteligência artificial é uma questão global e estrutural.

Jeffrey Favuzza, da Jefferies, descreveu o fenômeno como ‘SaaSpocalypse’, capturando a essência da rápida mudança de percepção do mercado sobre as ações de software-as-a-service.

Considerações para líderes de TI

Apesar da gravidade da liquidação, especialistas como Ben Barringer, da Quilter Cheviot, acreditam que não estamos diante de um colapso imediato. Questões relacionadas à segurança de dados, propriedade intelectual e regulamentação ainda atuam como barreiras para a destruição total das empresas de software. A mensagem para executivos de TI e cibersegurança é de reorientação estratégica, e não de pânico.

O mercado já precificou parte do risco, com cerca de US$ 830 bilhões em valor perdidos no setor de software desde 28 de janeiro. A inteligência artificial está se tornando central na estratégia de TI, redefinindo quais empresas e ferramentas serão relevantes nos próximos anos. Aqueles que entenderem essa mudança estarão melhor preparados para enfrentar os desafios futuros.

Fonte por: Its Show